Orçamento Base Zero
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Plano estratégico que engaja: o segredo está no processo, não só no conteúdo
10 de agosto de 2025Estudos comprovam: empresas com alta maturidade em governança podem ter um valuation até 100% maior. A questão é como chegar lá.
Imagine receber uma oferta de aquisição pela sua empresa. Um número na casa das centenas de milhões de reais. No entanto, uma dúvida persiste: este é o valor justo ou apenas o valor conveniente para o comprador?
Muitas empresas de grande porte, legados construídos por gerações, operam com um valor intrínseco que não transparece em seus demonstrativos financeiros. Sem uma estrutura de governança corporativa robusta e processos institucionalizados, grande parte do Know-how e, por conseguinte, do valor, está na cabeça dos gestores e na reputação da família.
Para um fundo de private equity ou algum outro player estratégico do seu segmento, isso representa um sério risco. Um risco que eles precificam para baixo, reduzindo o valor do seu negócio!
Uma oferta de R$ 500 milhões pode parecer alta, mas se ela não reflete o potencial real do negócio, pode haver uma projeção de R$ 500 milhões adicionais em valor não realizado sendo deixada na mesa. Por isso, contratar uma consultoria de valuation para apenas “chancelar um número” pode ser um grande erro estratégico. O verdadeiro jogo é outro…
A Virada Estratégica: De um Laudo a um Projeto de Valorização do seu Negócio
A decisão mais inteligente não é negociar “no escuro”, mas fazer um movimento proativo: transformar o valuation de um cálculo estático em um projeto de valorização ativa. Isso significa preparar a empresa para maximizar seu valor antes de qualquer transação.
Foi o que fez um de nossos clientes do segmento de distribuição de eletros e linha branca no ano de 2023, logo após a pandemia. Ao invés de aceitar uma oferta inicial, ele focou em mudar a rota. Nosso trabalho consistiu em implementar uma governança de resultados transparente, alinhar toda a organização com um sistema de incentivos claro e meritocrático, otimizar a estrutura de custos com Orçamento Base Zero (OBZ), implantar uma estrutura de governança parruda com Conselho Consultivo e Comitês Internos, reduzir os níveis de estoque (leia-se: capital imobilizado e, por consequência, necessidade de capital de giro ou NCG), reduzir as despesas financeiras e aumentar a participação das marcas próprias na receita total da companhia, tudo isso devidamente endereçado e coordenado por um profundo trabalho de Planejamento Estratégico.
O resultado? Após 24 meses, a empresa não tinha apenas um laudo auditável. Ela tinha uma operação transformada. Com maior previsibilidade de receita, margens otimizadas e menor dependência de figuras-chave, o novo valuation saltou de uma projeção de R$ 500 milhões para quase um bilhão! Um ganho que antes estava escondido sob uma gestão e governança embrionários.
As Alavancas de Valor: Como a gestão aumenta seu valuation
O valor de uma empresa, especialmente em métodos como o Fluxo de Caixa Descontado (FCD), é uma função direta da sua capacidade de gerar caixa no futuro e do risco percebido. É aqui que a gestão e a governança atuam diretamente:
- Governança Corporativa: Reduz o risco percebido por investidores, diminuindo a taxa de desconto e aumentando o valuation. Garante transparência, equidade, prestação de Contas, Responsabilidade e atenua potenciais conflitos de interesse.
- Planejamento Estratégico e Desdobramento de Metas: Tira a estratégia do papel e a transforma em resultados mensuráveis (EBITDA), que impactam diretamente os múltiplos de mercado.
- Orçamento Base Zero (OBZ) e Gestão de estoques: Otimiza radicalmente a estrutura de custos e despesas, inclusive financeiras, liberando caixa e aumentando as margens de lucro de forma sustentável.
- Padronização de Processos: Institucionaliza o know-how, tornando a empresa menos dependente de pessoas e mais resiliente, um fator crucial para compradores.
Nosso trabalho consiste em gerar Valor, não relatórios
Nós não somos uma consultoria de valuation tradicional. Nosso propósito é claro: gerar valor para nossos clientes e parceiros! Por isso, fomos eleita a melhor consultoria em Gestão e Governança Corporativa do Brasil em 2022 e 2023 pela renomada Wealth and Finance International Institute. Para nós, o valuation não é o ponto de partida, mas a consequência de um trabalho bem-feito!
Perguntas Frequentes sobre Valuation e Valorização de Empresas
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Qual a diferença fundamental entre preço e valor?
Valor é o que os fundamentos da empresa indicam que ela vale (baseado em caixa, ativos, crescimento). Preço é o que alguém está disposto a pagar por ela em uma negociação. Nosso trabalho é garantir que o preço reflita, no mínimo, o valor fundamental máximo.
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Quanto tempo leva um projeto de avaliação e valorização do negócio?
Enquanto um laudo de valuation pode ser feito em semanas, um projeto de valorização que gere impacto real no valuation pode leva de 6 a 24 meses, pois envolve a implementação de melhorias de gestão e governança que precisam maturar para se refletir nos números.
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Como a governança impacta o EBITDA e o valuation?
Uma boa governança cria um sistema de metas e incentivos que alinha toda a equipe na busca por eficiência e crescimento, impactando positivamente o EBITDA. Além disso, ela reduz o o “Risco-Empresa”, diminuindo a taxa de desconto usada no cálculo do valuation e, consequentemente, aumentando o valor final.
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Vamos conversar sobre como a nossa metodologia de gestão e governança pode destravar milhões em valor para o seu negócio antes de qualquer rodada de investimento ou M&A.
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